Utilizatorii Reddit și Robinhood au fost prinși într-o furtună de foc asupra acțiunilor GameStop după ce acțiunile companiei doborâte au crescut de la 20 $ la 400 $ în doar două săptămâni.
Povestea este acum știri din prima pagină din întreaga lume. Dar cum am ajuns aici și ce se întâmplă în continuare?
(Declinare de responsabilitate: Nu suntem consilieri financiari. Nu trebuie să utilizați niciuna dintre informațiile conținute în post pentru a lua decizii de investiții.)
Rise of r / WallStreetBets
La baza poveștii este creșterea rapidă a r / WallStreetBets, o comunitate Reddit renumită pentru seria de tranzacții cu miză mare pe piață.
În urmă cu trei ani, comunitatea WallStreetBets avea 180.000 de membri. Astăzi acest număr se ridică la șase milioane.
Creșterea numărului de membri r / WallStreetBets a fost în mare parte determinată de aplicația pentru smartphone, Robinhood. Aplicația a schimbat industria de investiții odată cu lansarea tranzacțiilor fără comisioane.
În mod crucial, Robinhood a făcut, de asemenea, liber să tranzacționeze opțiuni pentru prima dată. Utilizatorii r / WallStreetBets preferă să tranzacționeze pe piața de opțiuni decât să cumpere și să vândă acțiuni obișnuite, deoarece strategia amplifică exponențial câștigurile și pierderile. Robinhood a devenit tovarășul perfect.
La fel de important, prin eliminarea barierelor de cost, Robinhood a permis mai multor tineri ca niciodată să învețe despre piață și să înceapă tranzacționarea zilnică. Tinerii sunt, de asemenea, cel mai mare grup demografic și cel mai tolerant la risc din perspectiva investiției.
Utilizatorii Robinhood au gravitat la r / WallStreetBets, iar utilizatorii r / WallStreetBets au gravitat la Robinhood. Începuturile unei furtuni perfecte au fost puse la punct.
WallStreetBets și acțiuni Meme
Percepția publicului despre WallStreetBets este că este un cazinou, un loc în care oamenii aruncă bani în stocurile de meme cu puțină idee despre ceea ce fac, apoi glumesc despre câștigurile și pierderile lor uriașe.
Aceasta este o narațiune falsă.
În timp ce tipul de limbaj utilizat în postări și mărimea unora dintre câștiguri ar putea da această percepție, mulți oameni din subredit sunt adevărați experți cu o înțelegere complexă a modului în care piețele a functiona.
Tranzacțiile pe care le iau sunt cu risc ridicat, dar nu sunt luate orbește. Folosesc subreditarea pentru a posta justificări complexe ale pozițiilor lor, dintre care o mare parte depășește nivelul de expertiză al unui utilizator obișnuit de la Robinhood.
GameStop
GameStop a îndurat câțiva ani dificili. Creșterea platformelor precum Steam asociată cu decizia majoră a consolelor de a renunța la unitățile de disc a văzut că veniturile companiei au scăzut.
Scăderea vânzărilor s-a reflectat în prețul acțiunilor sale. În 2014, se tranzacționa la 50 USD / acțiune. Până la sfârșitul anului 2019, a scăzut la 3,50 USD.
Dar un utilizator WallStreetBets a observat o oportunitate. Compania avea încă rezerve excelente de numerar, multe locații de vânzare cu amănuntul și își înlocuise conducerea cu un consiliu de administrație mai vizionar. El a crezut că este subevaluat enorm.
El a scris un post îndelungat care detaliază poziția pe care urma să o ia și a investit 50.000 de dolari în opțiunile GameStop.
Râs inițial de colegii săi de la WallStreetBets, persoana a continuat să își adauge poziția în lunile următoare.
COVID și 2020
Criza COVID a alimentat și mai mult interesul pentru Robinhood și WallStreetBets.
În martie 2020, pe măsură ce COVID s-a răspândit pentru prima dată în întreaga lume, piețele globale se confruntă cu un accident istoric. Mai mult de o treime din valoarea lor a fost ștearsă. Cu oamenii blocați acasă, cheltuind mai puțin și colectând cecuri de ajutor guvernamental, mulți au găsit spațiu suplimentar în bugetele lor pentru a încerca să tranzacționeze pentru prima dată.
Dintr-o dată, WallStreetBets a găsit o masă critică. Acum avea nevoie de un proiect.
Interesul pentru GameStop a început să crească. Când compania a anunțat în iunie 2020 că a înregistrat o creștere cu 519 la sută a vânzărilor online din cauza crizei, stocul a început să câștige o tracțiune reală în rândul utilizatorilor WallStreetBets.
În luna august, popularul co-fondator Chewy, Ryan Cohen, a cumpărat o participație de nouă la sută în companie și a anunțat un plan pentru ao transforma într-un rival Amazon. În septembrie, și-a mărit miza la 13%.
În acest moment, utilizatorii WallStreetBets au dat peste o descoperire uimitoare. A fost detaliat într-o postare de către u / Player896 intitulată „Falimentarea investitorilor instituționali pentru manechine, ft GameStop."
Fonduri speculative și stoc scurt
Scăderea de ani de zile a GameStop a dus la una dintre cele mai scurte acțiuni în rândul investitorilor instituționali.
O persoană care scurtează un stoc se așteaptă ca prețul stocului să scadă. Pentru a obține un profit în mișcare, împrumută o acțiune de la un broker, o vând imediat și apoi intenționează să răscumpere acțiunile la un preț mai mic în viitor. Ei pot rambursa brokerului acțiunile împrumutate și pot păstra diferența.
Scurtcircuitarea pe piețe este banală. Dar WallStreetBets a realizat că GameStop era diferit.
Fondurile speculative împrumutaseră mai multe acțiuni GameStop de la brokeri decât erau în prezent. Acest lucru este extrem de neobișnuit. Nu vrem să intrăm în aspectele tehnice ale modului în care este posibil, dar este suficient să spunem că un broker poate împrumuta aceeași parte mai multor traderi, cumpărând-o pur și simplu de fiecare dată.
În total, peste 130% din acțiunile totale ale GameStop au fost datorate brokerilor prin fonduri speculative. Era deja la 90% - periculos de mare - la sfârșitul anului 2019. Acum ne uitam la un record bursier și la o situație de Tinderbox.
Utilizatorii WallStreetBets și-au dat seama că, dacă ar putea cumpăra toate acțiunile GameStop existente și nu vor vinde niciodată, ar avea Wall Street și vor acoperi fonduri de acoperire peste un butoi. Fondurile ar fi datorate miliarde de dolari de acțiuni brokerilor, dar nu ar exista nicio aprovizionare pe piețe. Prețul ar exploda și s-ar putea naște un arbore de bani potențial infinit.
Verifică această poveste pe Bloomberg pentru o privire mai profundă asupra laturii financiare a acesteia.
Ianuarie 2021
La jumătatea lunii ianuarie, lucrurile au început să se oprească. Prețul a crescut și a fost evident că utilizatorii Reddit erau pe ceva semnificativ. Wall Street a fost zgomotos.
Atunci, popularul cont Twitter orientat spre investiții, Citron Research, a postat un tweet nepotrivit:
Mâine sunt la 11:30 EST Citron va transmite în direct cele 5 motive pentru GameStop $ GME cumpărătorii de la aceste niveluri sunt fraierii acestui joc de poker. Stocați înapoi la 20 USD rapid. Înțelegem interesul scurt mai bine decât dvs. și vă vom explica. Vă mulțumim spectatorilor pentru feedback-ul postului pe ultimul tweet live
- Citron Research (@CitronResearch) 19 ianuarie 2021
A devenit rapid evident că Citron în sine era scurt în stocul GameStop. Grupul a postat tweet-ul în încercarea de a speria noii cumpărători și de a-și proteja poziția.
Utilizatorii Redditors și Fintwit (Twitter financiar) au văzut direct planul. Prețul s-a dublat într-o zi, procentul scurt a crescut la 140 la sută, iar jocul a fost pornit.
Ce s-a întâmplat săptămâna aceasta?
Comunitatea Reddit s-a dovedit a avea dreptate într-un mod spectaculos. Prețul a trecut de la 70 USD la peste 300 USD în doar trei zile. WallStreetBets câștiga.
Și apoi controversa a lovit.
Miercuri (27 ianuarie) au existat semne că s-ar putea întâmpla ceva grav. CNBC a dat povestirii o acoperire extrem de negativă de la zid la perete, în timp ce au circulat zvonuri despre salvarea fondurilor speculative, lichidări de mai multe miliarde de dolari, falimente ale brokerilor și posibile implicări ale SEC.
Iată oficialul Declarație SEC, eliberat la prânz:
Suntem conștienți de și monitorizăm activ volatilitatea continuă a pieței pe piețele de opțiuni și acțiuni și, în concordanță cu misiunea noastră de a proteja investitorii și de a menține echitabil, ordonat, și piețe eficiente, colaborăm cu colegii noștri de reglementare pentru a evalua situația și a revizui activitățile entităților reglementate, intermediarii financiari și a altor piețe participanți.
Discord a dat jos serverul WallStreetBets, iar comunitatea Reddit a fost forțată să intre în privat pentru câteva ore pentru a preveni ca acesta să fie copleșit de roboții anti-GameStop.
Utilizatorii Reddit au început să simtă că mașinațiile din Wall Street și mass-media financiară conspiră împotriva lor.
O zi întunecată pentru Robinhood și piețele libere
Joi (28 ianuarie) a început adevărata dramă.
La jumătatea dimineții, cu prețul oscilând cu până la 200 USD într-o oră, Robinhood i-a împiedicat pe utilizatori să cumpere alte acțiuni în GameStop. Și Robinhood nu a fost singurul, deoarece Webull, ETrade și Interactive Brokers au urmat exemplul. Doar vânzările au fost permise, iar prețul a scăzut.
Robinhood a strâns 1 miliard de dolari de la investitorii existenți la doar câteva ore după ce a oprit achizițiile GameStop, sugerând că aplicația de tranzacționare gratuită se confruntă cu o potențială lipsă de numerar. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29 ianuarie 2021
Pe parcursul tuturor restricțiilor impuse utilizatorilor obișnuiți, fondurile speculative au fost lăsate neafectate, libere să cumpere și să vândă așa cum doreau.
Utilizatorii Reddit și Twitter erau furioși. Cum ar putea o companie care pretinde că democratizează investițiile să scoată o astfel de cascadorie? Și cum ar putea fi acuzați utilizatorii Reddit de manipulare a pieței? La urma urmei, vânzătorii instituționali au fost cei care au scăzut artificial prețul în primul rând, și a fost Robinhood și SEC, care acum manipulau piețele, restricționând anumite părți ale acesteia la anumite oameni.
Pentru oricine acordă atenție, poate că nu a fost o astfel de surpriză. Amintiți-vă, este liber să tranzacționați pe Robinhood - sunteți produsul. Clienții Robinhood sunt mari firme de tranzacționare din Wall Street. Ei plătesc Robinhood milioane de dolari pentru datele lor de tranzacționare live. Este unul dintre multele motive pentru care nu ar trebui să folosiți Robinhood pentru a investi.
Doriți să începeți să investiți și să vă gândiți să folosiți aplicația Robinhood? Iată câteva motive pentru care Robinhood este rău pentru investiții.
A fost aceasta o mare conspirație pentru a oferi fondurilor speculative timpul necesar pentru a-și reajusta portofoliile și pentru a se asigura că sunt în siguranță financiară? Încă o dată, se părea că Wall Street ar fi pe cale să-l înșurubeze pe tipul mic.
Dar apoi a început să se întâmple ceva remarcabil. Unele dintre cele mai mari nume din lumea financiară și politică au început să se alinieze în spatele utilizatorilor WallStreetBets, atacând Robinhood pentru poziția lor.
Oameni precum Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, gemenii Winklevoss și numeroși directori executivi de la Wall Street au fost de acord. Robinhood greșea; Utilizatorii Reddit au fost băieții buni.
Complet de acord. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Ted Cruz (@tedcruz) 28 ianuarie 2021
Robinhood și colab. a dat înapoi și a eliminat restricțiile de tranzacționare joi după-amiază. Nu după mult timp, Discord și-a ridicat interdicția.
Până acum, comercianții și investitorii obișnuiți începeau, de asemenea, să acorde o atenție serioasă. Mulți oameni care în mod normal nu ar lua în considerare deschiderea unor astfel de poziții speculative au început să cumpere acțiuni GameStop pentru a fi solidari cu WallStreetBets și cu ceea ce încercau să realizeze. Pisica a ieșit din geantă, iar prețul a început să-și revină.
Acesta este locul în care ne găsim acum.
Deci, totul s-a terminat acum?
Nu de departe.
Vinerea (29 ianuarie) va fi o zi crucială. Procentul scurt este încă mult peste 120 la sută și este ultima zi de tranzacționare a lunii, o zi în care vor expira multe contracte de opțiuni, iar proprietarii vor fi obligați să achite datoriile.
WallStreetBets solicită o evaluare de 1000 USD / acțiune. Dacă pot menține aceeași hotărâre de a nu vinde pe care au avut-o până acum, o baie de sânge și mai mare săptămâna viitoare nu este exclusă.
Ar trebui să cumpărați GameStop astăzi?
Firmele de hedging știu că au probleme. Wall Street a petrecut întreaga săptămână încercând fiecare truc din carte pentru a încerca să prăbușească prețul. Am văzut campanii de dezinformare, roboți care inundau rețelele sociale, restricții de tranzacționare și atacuri coordonate în mass-media financiară. Până în prezent, a făcut puține diferențe.
Dar amintiți-vă - GameStop ar fi putut fi subevaluat inițial de Wall Street, dar prețul acțiunilor sale este acum supraevaluat. Nu este o „investiție” în nici un sens semnificativ al cuvântului. În cele din urmă, se va prăbuși.
Când se va întâmpla acel accident, împreună cu prețul pe care l-am putea vedea înainte ca accidentul să se întâmple, presupune cineva.
Dacă vă gândiți să cumpărați GameStop pentru a face parte din această mișcare istorică, rețineți că este pură speculație. Întreaga configurare va funcționa numai dacă toată lumea își ocupă pozițiile; dacă prea mulți oameni încep să vândă, s-ar putea ca toate să se descurce într-un timp record.
Da, există șanse să obțineți un profit extrem de sănătos, dar există și șansa să pierdeți totul.
Doar asigurați-vă că respectați regula de aur: nu investiți niciodată mai mulți bani decât vă puteți permite să pierdeți.
Ce zici de utilizatorul care a început totul?
Și, în cele din urmă, ce s-a întâmplat cu utilizatorul WallStreetBets care a făcut prima investiție de 50.000 $ la sfârșitul anului 2019?
Ei bine, el postează o actualizare în fiecare zi în subredit. Începând de ieri, investiția inițială valorase 47 de milioane de dolari. Ia asta, Wall Street.
Aveți nevoie de instrumente de specialitate pentru a urmări cu atenție starea stocurilor. Iată cele mai importante site-uri de știri despre bursă pe care le puteți marca.
- Tehnologie explicată
- Finante personale
Dan s-a alăturat MakeUseOf în 2014 și a fost director de parteneriat din iulie 2020. Contactați-l pentru informații despre conținut sponsorizat, acorduri de afiliere, promoții și orice alte forme de parteneriat. Îl poți găsi, de asemenea, în fiecare an în roșu pe podeaua spectacolului la CES din Las Vegas, salutând dacă pleci. Înainte de cariera sa de scriitor, a fost consultant financiar.
Aboneaza-te la newsletter-ul nostru
Alăturați-vă newsletter-ului pentru sfaturi tehnice, recenzii, cărți electronice gratuite și oferte exclusive!
Încă un pas…!
Vă rugăm să confirmați adresa de e-mail în e-mailul pe care tocmai vi l-am trimis.