Piețele criptografice pot fi volatile. De la începuturile lor, criptomonede precum Bitcoin și Ethereum au înregistrat creșteri și scăderi masive în valoare — uneori chiar în câteva minute — și mulți investitori au rămas clătinând din cap și se întrebă cum este o astfel de volatilitate poate apărea deloc.
Volatilitatea criptografică este o problemă de care mulți comercianți și investitori își fac griji atunci când investesc în criptomonede. Dar de ce vedem fluctuații ale prețului Bitcoin și al altor monede? De ce piața cripto este atât de volatilă?
Motivele din spatele volatilității pieței de criptomonede
Monedele cripto sau digitale sunt viitorul banilor. Sunt moduri rapide și sigure de tranzacții care nu sunt predispuse la niciun control sau interferență guvernamentală. La momentul redactării acestui articol, capitalizarea globală a pieței criptografice este de 1,2 trilioane de dolari, o schimbare de -39% față de 2021.
Crypto este o clasă de active de investiții cu risc ridicat și cu randament ridicat, iar tranzacționarea necesită multă analiză și înțelegere a tehnologiei de bază și a factorilor de piață.
Criptomonedele sunt volatile prin concepție. Piețele de criptomonede sunt foarte speculative și nu există un regim de reglementare stabilit pentru tranzacționarea lor. Prin urmare, criptomonedele tranzacționează la o rată mai imprevizibilă decât acțiunile și obligațiunile. Această imprevizibilitate poate fi un lucru bun sau un lucru rău, în funcție de punctul de vedere al investitorului. De exemplu, dacă ați cumpărat Bitcoin când aveau 20 de dolari în 2011 și ați păstrat-o până când au ajuns la 20.000 de dolari în 2017, ați obținut un profit de 1.000 de ori!
Pe de altă parte, dacă ați cumpărat Bitcoin când aveau 10.951 USD în 2018 și le-ați vândut la 3.847 USD în 2019, ați pierdut aproximativ 70% din investiția dvs. Ceea ce ridică întrebarea: Ce factori contribuie la fluctuațiile prețurilor cripto?
1. Cerere și ofertă
Pentru a înțelege volatilitatea criptomonedelor, este important să înțelegem cum se schimbă oferta lor pe măsură ce mai mulți oameni le cumpără și pe măsură ce procesul de extragere continuă să producă monede noi. Când mai mulți oameni doresc să cumpere Bitcoin sau Ethereum, acele monede cresc în valoare deoarece cererea a crescut. Cererea crescută și oferta limitată de monede (vor fi doar 21 de milioane de Bitcoin) creează o creștere a prețului, deoarece mai mulți oameni doresc să le cumpere decât sunt disponibile pentru vânzare.
Cu toate acestea, pe măsură ce cantitatea de monede disponibile crește, prețul acelor monede va scădea deoarece mai mulți oameni vor avea stimulente să le cumpere și mai mulți dintre ei vor fi dispuși să le vândă. Astfel, piața devine mai competitivă, iar prețurile pot scădea ca urmare.
De aceea, criptomonedele care au multe monede în circulație experimentează prețuri mai mici decât criptomonedele care nu au atât de multe monede în circulație. Acest lucru se datorează faptului că atunci când există mai multe monede pe piață (adică cerere mai mică), prețul scade și acesta este unul dintre motive Dogecoin este puțin probabil să ajungă vreodată la 1 USD. Acest lucru se aplică nu numai criptomonedelor, ci și acțiunilor și altor instrumente financiare.
2. Speculații și hype
Unul dintre principalii factori care contribuie la fluctuațiile prețurilor cripto este speculația și hype-ul. Când se lansează o nouă criptomonedă, aceasta se confruntă de obicei cu un vârf inițial de entuziasm, când oamenii aud despre ea pentru prima dată. Acest lucru îi determină adesea pe oameni să se grăbească să cumpere și să vândă noua monedă, ceea ce duce la creșterea prețului la niveluri nesustenabile.
Odată ce oamenii consideră moneda supraevaluată și pierd bani pe ea, hype-ul și speculațiile mor și în cele din urmă duc la o prăbușire a prețului pe măsură ce bula se sparge. Este destul de obișnuit ca criptomonedele să experimenteze vârfuri uriașe și, ca urmare, se blochează. Influenții și celebritățile contribuie, de asemenea, la fluctuațiile prețurilor cripto. De exemplu, Dogecoin a scăzut cu 91% după apariția lui Elon Musk în SNL în mai 2021.
3. Costul producției
Costul producerii de jetoane depinde de doi factori principali: hashrate-ul rețelei și consumul de energie al rețelei. Într-un sistem de dovadă a lucrului precum cel folosit în Bitcoin și Ethereum, minerii concurează pentru a rezolva probleme matematice complexe pentru a fi recompensați cu noi jetoane. Cu cât există mai multă concurență pentru extragerea unei anumite criptomonede, cu atât este mai dificil să mineți și cu atât este mai puțin profitabil pentru mineri să continue să o extragă.
Minerii ar putea teoretic să renunțe și să treacă la o altă criptomonedă atunci când eforturile lor de minerit nu mai dau roade. Cu toate acestea, acest lucru creează volatilitate pe termen scurt a prețurilor criptomonedelor, deoarece minerii trec la jetoane mai profitabile sau păstrează token-uri mai mult timp. Această volatilitate poate afecta chiar succesul pe termen lung al anumitor jetoane și le poate determina să piardă cota de piață în timp.
În consecință, pe măsură ce costurile de minerit cresc, rezultă o valoare crescută a criptomonedei. Minerii nu vor continua să mine dacă valoarea monedei pe care o extrag nu este suficient de mare pentru a-și acoperi costurile. Miningul Bitcoin este un prim exemplu, cu prețul ajustându-se la mineri.
4. Competiție
Există mii de criptomonede diferite, cu noi proiecte și jetoane lansate în fiecare zi. Cu toate acestea, atunci când concurența devine prea intensă, poate duce la o scădere a prețurilor prin reducerea valorii tuturor criptomonedelor, inclusiv Bitcoin și Ethereum.
5. Reglementări și cerințe legale
Un factor care conduce la scăderea prețurilor criptomonedelor este volatilitatea guvernelor din întreaga lume care par să reprime criptomonede. De exemplu, China a interzis ofertele inițiale de monede (ICO) și a înghețat tranzacționarea cu o serie de criptomonede încă din septembrie 2017. Acest lucru a făcut ca prețul Bitcoin să scadă semnificativ într-o perioadă.
6. Balenele criptografice
Balenele criptografice sunt mari deținători de criptomonede. De obicei, au cantități uriașe de cripto și bani în joc și pot muta piața în mod semnificativ cumpărând sau vânzând cantități mari de cripto-uri. De exemplu, dacă o persoană deține al patrulea cel mai mare portofel Bitcoin din lume și decide că vrea încasați o parte din Bitcoin, acest lucru ar putea face ca prețul Bitcoin să fluctueze semnificativ pe scurt termen.
Balenele cripto pot manipula prețurile cripto, indiferent de criptomoneda, fie că este Bitcoin, Ethereum, Dogecoin sau altfel.
Viitorul criptomonedelor
Piața urs din 2022 a determinat mulți oameni din industria criptomonedelor să pună la îndoială viabilitatea criptomonedelor în ansamblu. În timp ce unii susținători cripto cred că piețele se vor stabiliza în cele din urmă și că criptomonedele se vor stabili continuă să câștige valoare în timp, alții sunt mai pesimiști cu privire la viitorul criptomonedelor ca a întreg.
În cele din urmă, doar timpul va spune dacă criptomonedele își vor atinge vreodată potențialul maxim ca global moneda și metoda de plată sau dacă tehnologia care stă la baza acestora va fi retrogradată într-un domeniu tehnologic capat de drum.