Ce este un fond de asigurare criptografică și cum funcționează?

Piața criptomonedelor este volatilă și imprevizibilă, așa că schimburile trebuie să aibă măsuri pentru a-și proteja utilizatorii de pierderi neașteptate. Un fond de asigurare de schimb criptografic este una dintre aceste măsuri și este important pentru comercianții cu care tranzacționează pârghie pentru a înțelege cum funcționează fondurile de asigurări pentru a ști ce măsuri sunt în vigoare dacă sunt lichidate.

Ce este un fond de asigurare de schimb criptografic?

Un fond de asigurare cripto oferă o plasă de siguranță pentru a acoperi pierderile neașteptate care depășesc marja inițială. Această măsură de protecție îi ajută pe comercianți să atenueze riscurile și oferă un nivel suplimentar de securitate împotriva soldului negativ atunci când se angajează în tranzacționare cu instrumente derivate cu risc ridicat. În același timp, fondurile de asigurări se asigură și că comercianții profitabili își primesc profitul în totalitate.

Cum funcționează fondurile de asigurări Crypto Exchange

Orice pierderi pe care le suferiți sunt amplificate atunci când vă implicați în tranzacționarea cripto cu efect de levier. Dacă prețul unui activ scade și valoarea poziției dvs. scade sub un anumit prag, denumit „prețul de lichidare”, platforma de tranzacționare vă va vinde poziția pentru a recupera fondurile împrumutate furnizate către tu.

Presupunând că aveți 5.000 USD de tranzacționat și utilizați un efect de pârghie de 10 ori, rezultatele tranzacționării, atât profitul, cât și pierderile, vor fi mărite cu un factor de 10. De exemplu, dacă preziceți că prețul unei criptomonede precum BTCUSD va crește și va iniția o tranzacție, dar prețul începe să scadă în schimb, fără utilizarea unui stop loss, prețul poate scădea până la lichidare Preț, determinând să fii lichidat. Cu efectul de levier, o scădere de 10% vă va face să pierdeți marja inițială.

Lichidarea vă asigură că nu pierdeți mai mult decât marja inițială sau suma depusă. Cu toate acestea, în timpul volatilității pieței, pot exista derapajul de pret, ceea ce duce la o diferență de preț în tranzacționarea cu criptomonede. Acest decalaj de preț este o discontinuitate vizibilă pe graficul prețurilor cauzată de mișcări bruște bruște ale prețurilor criptomonedelor. Astfel de decalaje apar din cauza absenței oricărei activități de tranzacționare într-un anumit interval de preț, din cauza unor factori precum volumul scăzut de tranzacționare sau volatilitatea crescută a pieței. Diferențele de preț pot duce la pierderi care depășesc marja inițială, ducând la faliment.

Fondurile de asigurare pentru schimbul de criptomonede sunt concepute pentru a proteja împotriva lichidării auto-deleverage, care apare atunci când o persoană intră în faliment, iar fondul de asigurare este insuficient pentru a le acoperi pierderi. În ciuda eforturilor brokerilor de a preveni acest lucru, poate fi dificil să facă acest lucru, în special pe piețe volatile și imprevizibile, cum ar fi cele caracterizate de diferențele de preț discutate mai devreme. Mai mult, având în vedere efectul de levier ridicat utilizat în mod obișnuit de comercianții de derivate de criptomonede, posibilitatea de lichidare a efectului de levier automat rămâne un risc real.

În cazul falimentului unui comerciant, are loc lichidarea auto-deleverage, determinând platforma să vândă automat pozițiile comercianților contrapărți pentru a compensa pierderile. Această măsură ajută la menținerea nivelurilor de lichiditate ale platformei în timpul volatilității extreme a pieței.

Fondurile de asigurare pot fi finanțate prin comisioane de schimb și penalități de lichidare. Dacă poziția unui comerciant este lichidată, iar prețul de închidere depășește prețul de faliment, orice marjă rămasă va fi contribuită la fondul de asigurări. Totuși, dacă prețul de închidere este mai mic decât prețul de faliment, pierderea comerciantului va fi depășit marja inițială, rezultând că fondul de asigurări va compensa deficitul.

Mărimea fondului de asigurare al unei platforme de tranzacționare poate fluctua în funcție de diferiți factori care afectează nivelurile de risc ale platformei. De exemplu, volumele de tranzacționare mai mari și o volatilitate mai mare a pieței pot crește expunerea la risc, mărirea fondului de asigurări al bursei pentru a oferi o protecție mai cuprinzătoare pentru acesta comercianti.

Alternativ, dacă volumele de tranzacționare se reduc sau volatilitatea pieței se stabilizează, platforma poate lua în considerare reducerea dimensiunii fondului său de asigurări pentru a-și optimiza resursele și costurile. În plus, unele burse pot modifica dimensiunea fondului lor de asigurare în funcție de activele tranzacționate sau de nivelul de levier oferit.

Cât acoperă un fond de asigurare criptografică? Cine îl poate folosi?

Multe burse care oferă fonduri de asigurare le pun la dispoziție comercianților cu amănuntul fără limită în funcție de mărimea marjei lor. Cu toate acestea, unele burse au limite specifice la cât vor absorbi fondurile lor de asigurări în cazul lichidării. De exemplu, fondul de asigurări al Delta Exchange acoperă până la 5% din pierderi pentru contractele Bitcoin și Ethereum și 2% pentru alte contracte. În cazul în care pierderea depășește limitele, va fi declanșată lichidarea automată.

Pe de altă parte, unele schimburi, cum ar fi BitMEX, nu specifică valoarea pierderii pe care o va acoperi fondul lor de asigurare, deoarece variază în funcție de factori, inclusiv dimensiunea efectului de levier al tranzacției, dimensiunea poziției și starea pieței, printre altele lucruri.

3 schimburi cripto populare care oferă fonduri de asigurare cripto

Mai jos sunt trei platforme care oferă fonduri de asigurare cripto pentru tranzacționarea instrumentelor derivate.

Binance este printre cele mai importante platforme cripto cu unul dintre cele mai extinse fonduri de asigurare la nivel global. Mai exact, pentru perechi de tranzacționare precum BTCUSD, ETHUSD și BNBUSDT, fondul de asigurare este de peste 900 de milioane USDT și BUSD, iar Binance are fonduri de asigurare pentru mai multe perechi din diferite categorii, toate deținute în USDT și BUSD.

Bybit este un cripto exchange bine-cunoscut care oferă servicii de tranzacționare pentru contracte futures, futures perpetue și opțiuni. Pentru a-și proteja comercianții de soldurile negative rezultate din pozițiile închise mai prost decât prețul falimentului, platforma menține un fond de asigurare de peste 246 milioane USD.

BitMEX este un schimb de cripto-derivate folosit în mod obișnuit, care menține un fond de asigurare format din peste 84 de milioane USDT, 12.000 ETH și 36.000 XBT. Este finanțat prin lichidări executate care sunt mai bune decât prețul falimentului. Fondul este răspândit în diferite valute în marjă și reechilibrat periodic

Avantajele și dezavantajele fondurilor de asigurări

Fondurile de asigurare protejează comercianții împotriva potențialelor pierderi din evenimentele de lichidare în tranzacționarea cu efect de levier. Atenuează probabilitatea ca un comerciant să efectueze solduri negative și stimulează încrederea comercianților într-un schimb criptografic. Fondul ajută, de asemenea, bursele să mențină stabilitatea platformelor lor de tranzacționare și să reducă posibilitatea eșecului unei platforme din cauza pierderilor neprevăzute.

In orice caz, volatilitate severă a pieței poate declanșa un val de lichidări, epuizând rapid fondurile de asigurări și conducând la o lipsă de fonduri pentru acoperirea pierderilor. În plus, există condiții extreme de piață când fondurile de asigurare pot să nu fie suficiente pentru a acoperi toate pierderile, ceea ce duce la solduri negative pentru unii comercianți. În sfârșit, fondurile de asigurări pot fi finanțate și printr-o parte din comisioanele de tranzacționare percepute de platformă, ceea ce poate crește costul de tranzacționare pentru comercianți

Prioritizarea managementului riscului; Nu te baza pe asigurare

Este important de reținut că, deși un fond mare de asigurări poate oferi o anumită măsură de protecție pentru comercianți împotriva soldurilor negative, nu este o garanție împotriva unor astfel de pierderi. În condiții extreme de piață, dimensiunea fondului de asigurare al unei burse poate să nu fie suficientă pentru a acoperi toate pierderile suferite de comercianți, ceea ce duce la un deficit. Ca atare, comercianții ar trebui să fie întotdeauna precauți și să utilizeze strategii de gestionare a riscurilor atunci când se angajează în tranzacționarea cu instrumente derivate.

Unele dintre aceste strategii pot include stabilirea de ordine stop-loss, diversificarea portofoliului lor și utilizarea înțeleaptă a efectului de levier. De asemenea, este recomandabil să cercetați și să alegeți schimburi de renume cu cadre solide de gestionare a riscurilor și fonduri de asigurări.