Ce face ca Bitcoin să fie rar? De ce are Bitcoin valoare?

Bitcoin este cea mai veche și mai faimoasă criptomonedă din lume. Într-o performanță impresionantă pentru un proiect inedit de acest fel, foarte puține cripto-active se apropie de capitalizarea pieței și de valoarea deținute de Bitcoin. Susținut de un cadru conceput pentru a imita deficitul de aur, de ce este BTC la fel de funcțional astăzi ca în 2009?

Bitcoin îmbătrânește

Deși Bitcoin a fost primul, cel puțin 22.932 de criptomonede populează acum ecosistemul susținut de protocoale și tehnologii mai noi, potrivit datelor Forbes. Acest lucru face din Bitcoin un dinozaur relativ în peisajul cripto. Tranzacțiile cu Bitcoin durează mai mult, și este extrem de dificil să scalați rețeaua monedei în același mod ca Ethereum.

În ciuda acestui fapt, dominația pe piață a Bitcoin nu a fost niciodată inversată de nicio altă criptomonedă, iar cota sa a făcut-o rareori a scăzut sub 40%, ceea ce este o performanță uimitoare, având în vedere cât de dens populată este industria. deveni.

Deci, ce asigură că Bitcoin rămâne la fel de dominant ca niciodată în întregul ecosistem cripto? Răspunsul constă într-un mecanism de deficit fix programat inteligent.

Unul dintre cele mai notabile aspecte ale Bitcoin este că oferta circulantă a monedei este plafonat la doar 21 de milioane BTC, cu 19,4 milioane BTC deja extrași. Aceste cifre sunt mult mai mici decât majoritatea altor active cripto cu capitalizare mare care populează primele 100 pe baza capitalizării pieței.

La momentul redactării acestui articol, există doar alte șapte criptomonede cu o ofertă în circulație mai mică decât Bitcoin, ceea ce face ca cea mai mare monedă din lume să fie o prezență unică în industrie.

În plus, capitalizarea de piață a Bitcoin se află în fruntea industriei, cu un plafon total de 500 de miliarde de dolari la momentul scrierii acestui articol. În mod impresionant, în timpul celei mai recente curse de tauri ale monedei, care a culminat cu o nouă valoare ridicată de toate timpurile 69.044 USD în noiembrie 2021, capitalizarea de piață de vârf a Bitcoin a depășit valori de 1,26 trilioane USD înainte cel apariția unei „iarni cripto” a forțat corecții dure la nivelul întregii industrie.

Această combinație de capitalizare de piață ridicată și o ofertă în circulație scăzută face din Bitcoin un activ atât de valoros. Prețul BTC nu a scăzut sub 10.000 USD din iulie 2020 și cu aproximativ 92% din totalul Bitcoin circulant oferta deja activă, ar fi nevoie de un investitor major pentru a vedea ca activul să scadă la valori sub 10.000 USD din nou.

Această penurie fixă ​​contribuie în mod semnificativ la popularitatea Bitcoin. Dar ce face BTC atât de rar? Să aruncăm o privire mai profundă asupra deficitului Bitcoin.

Ce face ca Bitcoin să fie „rar”?

Nu este nimic întâmplător în lipsa Bitcoin. Furnizarea sa în circulație a fost un efort foarte conștient al enigmaticului și anonimului creator al Bitcoin, Satoshi Nakamoto.

Când a proiectat Bitcoin, Nakamoto a stabilit dovada de lucru mecanism. BTC este „exploat” de către utilizatori care realizează „sarcini” dificile, cum ar fi ecuații matematice complexe. Procesul utilizează cantități mari de putere de calcul, iar minerii sunt recompensați cu BTC pentru contribuția lor la rețea.

Procesul de extragere a asigurat că Bitcoin nu ar fi fost perceput ca lipsit de valoare la lansarea sa, reținând oferta pentru a crește dobânda. Eliberarea constantă a BTC ca recompense pentru minerit înseamnă că activul are un cadru rezistent la inflație care nu este la fel de prevalentă în lumea monedei fiduciare datorită capacității băncilor centrale de a produce mai multă monedă pe măsură ce și atunci când dorință.

Din cauza acestei oferte limitate, ar putea fi benefic pentru investitori să vadă Bitcoin ca fiind mai asemănător cu aurul decât cu moneda tradițională. Datorită ofertei sale limitate și complexității procesului său de exploatare, mulți analiști de piață au a comparat BTC cu „aurul digital” cu mai multă funcționalitate.

În plus, deficitul de Bitcoin a fost sporit din neatenție de pierderea BTC de-a lungul anilor. Potrivit unui raport de la firma de analiză blockchain, Analiza în lanț, între 2,78 și 3,79 milioane BTC s-au pierdut pentru totdeauna, reprezentând aproximativ 23% din totalul Bitcoins în circulație astăzi.

Trebuie să luăm în considerare și portofelele BTC ale lui Satoshi Nakamoto, în care estimările sugerează că până la 1,1 milioane de BTC au rămas latente de mai bine de un deceniu. Deși acest lucru a condus la întrebări cu privire la soarta fondatorului Bitcoin, este posibil ca aceste averi să nu fie recuperate niciodată.

Conform Cane Island Digital Research estimărilor, un maxim de doar 14 milioane BTC vor circula vreodată din cauza frecvenței cu care monedele sunt pierdute în portofele inaccesibile sau arse.

Ce este Bitcoin Halving? Cum influențează reducerea la jumătate a Bitcoin prețul?

La baza deficitului de Bitcoin calculate meticulos se află evenimentele de „înjumătățire” preprogramate ale monedei.

Bitcoin se reduce la jumătate, sau „înjumătățire”, este un eveniment care are loc aproximativ la fiecare patru ani, odată ce 210.000 de blocuri sunt extrase în rețeaua blockchain.

În timp ce un eveniment de înjumătățire poate suna complex, este un mecanism relativ simplu. Mai simplu spus, odată ce la fiecare 210.000 de blocuri sunt extrase, volumul de BTC acordat minerilor va scădea la jumătate. Când Bitcoin a fost lansat în 2009, minerilor li s-au acordat 50 BTC pentru fiecare bloc pe care l-au creat, iar acesta a fost redus la jumătate la 25 BTC până în 2012. După alte trei evenimente de înjumătățire, recompensa de bloc a Bitcoin se ridică la 6,25 BTC, această cifră urmând să scadă la 3,125 BTC în evenimentul mult așteptat de înjumătățire din 2024.

Evenimentele de înjumătățire ale Bitcoin fac ca moneda să fie mai rară, reducându-și oferta în mod continuu. Deși a existat un flux constant de BTC care intră în portofelele minerilor în 2009, până în 2024, doar 6,75% din recompensele bloc pentru mineri intră în circulație. Acest lucru creează în mod activ mai puține BTC disponibile pentru a satisface cererea pieței și, prin urmare, mai puține BTC accesibile pentru noii investitori să cumpere.

Există, de asemenea, dovezi tangibile că aceste evenimente de înjumătățire pompează prețul Bitcoin. Deși există puține tendințe recunoscute în lumea cripto, din cauza volatilității ridicate a pieței, Bitcoin modelul stoc-to-flow arată un model relativ consistent de creștere a activelor în lunile care urmează unei înjumătățiri. eveniment.

După cum putem vedea din modelul stoc-to-flow al Bitcoin de mai jos, valoarea activului a crescut pentru a atinge noi valori maxime din toate timpurile în aproximativ 12 până la 18 luni după un eveniment de înjumătățire.

Cu următorul eveniment de înjumătățire al Bitcoin care va avea loc în jurul lunii aprilie 2024, investitorii speculează deja asupra impactului pe care acest mecanism fix al deficitului îl poate avea asupra deschiderii drumului către o altă valoare maximă pentru toate timpurile BTC.

Insuficiență și volatilitate asigurate

Pentru a rezuma, evenimentele de înjumătățire ale Bitcoin sunt o tendință de încredere în mijlocul unui peisaj de criptomonede predispus la volatilitate semnificativă. Aceasta înseamnă că investitorii ar trebui să înțeleagă întotdeauna că nicio tendință recurentă nu este garantată pentru a crește valoarea unui activ, chiar dacă s-a demonstrat că face acest lucru în trecut.

Cu toate acestea, această abordare de a menține BTC rară este o măsură neprețuită de urmat de investitori și poate ajuta la informarea deciziilor pentru mult timp în viitor. Urmărind evenimentele de înjumătățire ale Bitcoin și alți factori, cum ar fi sentimentul pieței, este posibil ca „aurul digital” al criptomonedei să devină un depozit perfect de bogăție.