Recomandări cheie
- Schimburile cripto se pot prăbuși din cauza gestionării defectuoase a riscurilor, a hackingului sau a investițiilor în active riscante, ceea ce duce la pierderea definitivă a fondurilor utilizatorilor.
- Când o bursă se stinge, utilizatorii pierd accesul la deținerile lor de criptomonede stocate pe schimb, iar schimbul poate depune faliment.
- După ce un schimb criptografic eșuează, utilizatorii pot intenta procese, agențiile guvernamentale pot investiga, iar industria suferă o pierdere a încrederii investitorilor. Diversificarea și utilizarea schimburilor de renume pot ajuta la protejarea împotriva pierderilor.
Lumea criptomonedei prezintă o mulțime de riscuri pentru investitori, deoarece bursele stochează pentru utilizatori monede digitale în valoare de miliarde de dolari. Dar există un scenariu de coșmar care îi ține pe mulți treji noaptea – ce se întâmplă dacă schimbul de criptografii ales de dvs. devine brusc în sus?
Este un gând înfricoșător pentru oricine are un portofoliu cripto.
Așadar, ce se întâmplă cu criptomonedele dacă un schimb de criptomonede se pliază? Au investitorii șanse să-și recupereze fondurile? Sau va dispărea cripto-ul lor cu greu în eter?
De ce se blochează schimburile criptografice?
Din păcate, schimburile de criptomonede au devenit o poveste recurentă în ultimii ani. Adesea, nu există un singur motiv pentru care un schimb criptografic se prăbușește, ci mai degrabă o combinație de factori care îi pot doborî chiar și pe cei mai mari jucători.
Managementul defectuos al riscului este unul mare. Conducerea unui schimb de criptomonede este în mod inerent o afacere riscantă, dar unii, cum ar fi Mt. Gox în 2014, și-au asumat riscuri mult mai mari decât puteau face față. Mt. Gox nu a avut protecții adecvate împotriva problemelor de securitate precum hacking și furt, ceea ce a dus la pierderea a sute de milioane din fondurile clienților atunci când a fost încălcat.
În 2016, schimbul de criptomonede din Hong Kong, Bitfinex, a fost piratat. Atacatorii au exploatat lacune din sistemele sale de securitate pentru a intra și a scoate aproximativ 72 de milioane de dolari în Bitcoin. Schimbul cripto a reușit să rămână operațional după încălcare. Cu toate acestea, a tratat pierderile forțând toți utilizatorii să împartă sarcina, scăzând 36% din soldul contului fiecărui client.
De asemenea, unele burse investesc depozitele clienților în active umbroase fără audituri adecvate. Deci, ajung cu miliarde în gaură când valoarea se prăbușește, așa cum am văzut cu FTX. Bursa de criptomonede a investit depozite și active ale clienților în diverse jetoane cripto speculative și investiții de risc nelichide, fără o supraveghere adecvată.
Când piața cripto mai largă a căzut în 2022, valoarea multora dintre aceste investiții a scăzut, lăsând FTX cu o datorie uriașă și un motiv pentru a depune faliment. Acest lucru a fost chiar agravat de amestecarea activelor între FTX și Alameda.
O rulare clasică a băncilor este un alt factor uriaș. Schimburile cripto mențin o fracțiune din soldurile totale ale utilizatorilor în rezerve lichide (verificați ce înseamnă dovada rezervelor pentru a înțelege acest concept), investind restul pentru a genera randament.
Aceasta înseamnă că nu au 100% din depozite disponibile pentru ca utilizatorii să le poată retrage instantaneu. Dacă panica pieței declanșează retrageri în cascadă, schimburile cripto pot deveni rapid ilichide și insolvabile, ceea ce i s-a întâmplat lui Celsius în 2022.
Creșterea cererilor de retragere a epuizat rezervele companiei și l-a lăsat pe Celsius fără suficientă lichiditate pentru a onora toate cererile. Această cascadă de retrageri a copleșit bilanțul lui Celsius și a forțat compania să suspende operațiunile și să depună declarația de faliment.
Ce se întâmplă când un schimb de criptomonede se pliază?
Atunci când un schimb major de criptomonede se prăbușește, poate crea un efect de unda de haos și pierderi în întreaga lume cripto. Întrebați pe oricine avea bani pe FTX, Voyager sau Celsius. Iată o detaliere a ceea ce tinde să se întâmple.
1. Pierderea fondurilor utilizatorului
Impactul cel mai direct este că utilizatorii își pierd accesul la unele sau la toate deținerile lor de criptomonede stocate pe schimb. În funcție de circumstanțe, acest lucru poate însemna că depozitele în valoare de milioane de dolari per client sunt brusc inaccesibile și pot dispărea pentru totdeauna. Pentru multe persoane, aceasta reprezintă economiile lor de o viață.
Această pierdere de fonduri are loc deoarece schimburile de criptomonede dețin depozitele clienților în conturi grupate aflate sub controlul lor. Când un schimb oprește operațiunile, utilizatorii nu au nicio modalitate de a-și recupera cripto-ul stocat. Spre deosebire de banii deținuți într-o bancă tradițională, aceste depozite deținute la schimb nu sunt asigurate. Deci, fără acces la cheile private care controlează portofelele, utilizatorii suferă pierderi ireversibile.
2. Depuneri de faliment
Atunci când un important schimb de criptomonede își dă seama că a devenit insolvabil și nu își poate îndeplini obligațiile financiare, va iniția de obicei declarații legale de faliment. Acest lucru se face pentru a opri retragerile clienților și pentru a începe procedurile legale formale.
Bursa va depune documente și cereri în instanța de faliment, de obicei sub protecția în caz de faliment din capitolul 11. Acest lucru permite companiei să-și reorganizeze și să-și restructureze operațiunile sub supraveghere judecătorească.
Un administrator independent este numit pentru a supraveghea cazul de faliment. Rolul lor este de a evalua activele și pasivele bursei, de a notifica creditorii cu privire la proceduri, de a colecta cererile de la titularii de cont, examinează afacerile financiare ale companiei și elaborează un plan de rambursare dacă posibil.
Instanța impune o suspendare automată care suspendă imediat orice colectare sau acțiune în justiție împotriva schimbului în timpul falimentului. Deținătorii de cont pierd accesul la fonduri în timp ce cazul se desfășoară prin audieri și propuneri.
În cele din urmă, judecătorul stabilește dacă bursa trebuie să se lichideze în întregime sau se poate reorganiza cu un plan de rambursare confirmat. Deținătorii de cont trebuie să depună reclamații și să aștepte soluționarea cazului pentru a recâștiga fondurile pierdute.
3. Procese și cauze în instanță
De îndată ce un schimb de criptomonede depune faliment, deținătorii de conturi se grăbesc să depună procese și să inițieze dosare în instanță pentru a încerca să-și recupereze fondurile pierdute. Instanța de faliment se ocupă de aceste cereri de la creditori și deținătorii de cont.
Cazurile pot dura ani de zile, deoarece procedurile determină starea activelor, cât sunt datorați creditorilor și ordinea de rambursare a datoriilor. De exemplu, Mt. Gox a intrat în faliment în 2014, dar încă nu a plătit creditorii din august 2023.
4. Investigații și reglementări
Când un mare schimb de criptomonede se prăbușește, agențiile guvernamentale, precum Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA și Commodity Futures Trading Commission (CFTC), de obicei, începe să sape în ceea ce făcea compania înainte ca lucrurile să meargă sud.
Ei caută în registrele bursei, căutând activități sumbre precum frauda, gestionarea defectuoasă a fondurilor, încălcările legilor privind valorile mobiliare sau declarațiile false făcute clienților.
Ei pot aplica amenzi, penalități și alte pedepse dacă găsesc vreo încălcare a regulilor. Directorii individuali se pot confrunta cu acuzații penale în funcție de gravitatea infracțiunilor.
5. Efecte de ondulare la nivel cripto
Un schimb criptografic distrus, mai ales dacă este popular, creează valuri de daune în întreaga industrie. Încrederea investitorilor este afectată, care poate suprima prețurile.
De exemplu, falimentul Celsius Network și FTX la sfârșitul anului 2022 a contribuit la scăderea Bitcoin sub 17.000 USD în noiembrie 2022, după ce s-a situat în jurul a 60.000 USD cu doar un an înainte. Chiar și bursele centralizate solvabile, cum ar fi Coinbase și Binance, suferă o scădere a numărului de utilizatori și a volumelor de tranzacționare în urma scandalurilor din industrie.
În plus, prăbușirea bursei implicate poate trage în jos și alte afaceri cripto de care este legat prin împrumuturi sau investiții. Eșecul FTX a făcut ca și firma de tranzacționare afiliată Alameda Research să cadă.
Cum se pot proteja utilizatorii de schimburile de criptomonede distruse
Prăbușirile schimburilor cripto majore, cum ar fi FTX, i-au făcut nervoși pe mulți utilizatori cripto. Nimeni nu vrea să se trezească într-o dimineață și să descopere că bursa în care aveau încredere pentru a-și păstra activele a dispărut, luându-și și fondurile odată cu ea. Deci, ce pot face comercianții și investitorii obișnuiți de criptomonede pentru a evita arderea dacă schimbul lor se prăbușește?
În primul rând, fii selectiv cu privire la schimburile pe care le folosești în primul rând. Fă-ți cercetări și mergi cu schimburi cripto stabilite, de încredere, cu un istoric solid. Căutați transparență în operațiunile lor de afaceri și dovezi că fondurile utilizatorilor sunt asigurate corespunzător. Schimburile de criptomonede care au fost supuse auditurilor financiare au o legitimitate mai mare.
De asemenea, evitați să păstrați toate deținerile dvs. cripto pe un singur schimb. Este mai bine să vă distribuiți activele în două până la trei burse de renume pentru a diversifica riscul. Dacă unul eșuează, sperăm, ceilalți vor fi bine. În mod similar, nu stocați toate monedele sau jetoanele pe un schimb. Păstrați unele în propriul dvs. portofel cripto pentru care controlați doar cheile private.
Apropo de portofele, utilizați opțiunile de stocare la rece cripto. Acestea vă păstrează cheile private offline, departe de privirile indiscrete ale hackerilor sau de schimburile nedemne de încredere. Portofele criptografice hardware precum Ledger și Trezor oferă depozitare la rece excelentă. Nu uitați să păstrați dispozitivul fizic în siguranță.
În cele din urmă, cunoașteți statutul de asigurător al oricărui schimb pe care îl utilizați. Unele burse majore precum Coinbase au polițe de asigurare private pentru a acoperi pierderile utilizatorilor în cazuri precum hack-uri sau faliment. Acest lucru nu garantează că sunteți acoperit 100%, dar oferă un strat de protecție suplimentar.
Pregătiți-vă pentru ce este mai rău, sperați pentru ce este mai bun cu schimburile cripto
Consecința unui schimb care se defectează poate însemna luni sau ani de dispute legale, pierderi financiare și stres emoțional pentru titularii de cont.
Merită să fiți precaut cu privire la locul în care vă păstrați fondurile cripto și să vă diversificați în schimburi și portofele. Sperăm că vom vedea mai puține cazuri de eșecuri catastrofale ale schimbului de criptomonede în viitor.