Ce este pierderea permanentă în cripto?

Piața cripto este atât imprevizibilă, cât și volatilă și există o mulțime de moduri prin care puteți pierde bani. Pierderea fondului în industria cripto poate veni ca urmare a unui număr de factori, cum ar fi o investiție proastă, vânzarea activelor dvs. la momentul nepotrivit sau pierderea temporară.

Dar ce este pierderea temporară și este unul dintre cele mai riscante elemente ale cripto-ului?

Ce este pierderea permanentă?

O parte deosebit de integrantă a pieței cripto o reprezintă fondurile de lichiditate. Pool-urile de lichiditate implică utilizatorii de pe o platformă de schimb sau similară, care își împart activele într-un singur loc, astfel încât platforma să poată atinge un obiectiv.

De exemplu, blockchain-ul Ethereum utilizează staking pool-uri în procesul său de validare a blocurilor prin ceva numit staking. Deoarece o persoană are nevoie de cel puțin 32 de ETH pentru a fi un validator independent pe blockchain, mulți aleg să-și pună fondurile în staking pool-uri. Staking pool-urile pot avea mii de utilizatori în ele

și sunt extrem de populare printre utilizatorii cripto. Cu toate acestea, ei nu vin fără riscurile lor.

În procesul de mizare, un utilizator trebuie adesea să blocheze o parte din fondurile sale pe durata perioadei de miză. Dar, deoarece prețurile criptomonedelor fluctuează tot timpul, este aproape sigur că prețul monedei la sfârșitul perioadei de miză va diferi de valoarea sa în prealabil. În timp ce aceste diferențe de preț sunt de obicei minime, valuri mari de schimbări în cadrul pieței pot duce la scăderi sau creșteri semnificative ale valorii unei monede.

Dacă schimbările de preț duc la volatilitate într-o pereche de tranzacționare în timp ce cineva își miză fondurile, aceasta poate duce la pierderi temporare. Pe măsură ce diferența de preț dintre perechea de tranzacționare crește, expunerea dumneavoastră la pierderi temporare crește odată cu aceasta. Când are loc o pierdere temporară, valoarea criptomonului depozitată o depășește pe cea care vă este disponibilă după trecerea într-un pool de lichidități.

Pierderea permanentă este, de asemenea, obișnuită în perechile de tranzacționare cu o monedă stabilă. Deoarece monedele stabile sunt mai puțin supuse modificărilor drastice ale valorii (deoarece sunt legate de monedele și rezervele tradiționale), este ușor pentru ca cealaltă cripto din pereche să experimenteze o fluctuație de preț din cauza unei tendințe a pieței, în timp ce stablecoin-ul rămâne doar atât, grajd. Dar acest tip de pierdere de fond poate apărea indiferent dacă o monedă stabilă este prezentă în pereche.

Să ne uităm la un exemplu de pierdere temporară, astfel încât să putem înțelege mai ușor.

Un exemplu rapid

Să presupunem că un utilizator cripto pe nume Mark decide să depună 80 de Algorand (ALGO) și 2 Cosmos (ATOM) într-un pool de lichidități. În momentul depunerii, un ATOM valorează 40 ALGO. Să presupunem că există un total de 800 ALGO și 20 ATOM în piscină, iar Mark are o cotă de 10%.

Apoi, în timp ce fondurile lui Mark sunt în pool, prețul ATOM crește, astfel încât un ATOM valorează acum 80 ALGO. Aceasta înseamnă că acum există o diferență semnificativă de preț între cele două jetoane din perechea de tranzacționare și, prin urmare, raportul dintre cele două active s-a schimbat și el. Din acest motiv, comercianții de arbitraj vor adăuga acum mai mult ALGO la pool, în timp ce vor elimina niște ATOM.

Pe deasupra, acum există 1.600 ALGO și 10 ATOM în piscină. În acest moment, Mark decide că vrea să-și retragă fondurile din pool-ul de miză, deoarece are impresia că pierde bani cu sumele mai mici de ATOM din pool.

Cu cota sa de 10%, Mark are dreptul să retragă 160 ALGO și 1 ATOM. Deoarece raportul dintre fondurile sale retrase este diferit de când au fost depuse, randamentele sale sunt acum negative.

Puteți inversa pierderea permanentă?

Deoarece furnizorii de lichidități dintr-un pool câștigă bani din comisioanele de tranzacționare percepute pentru fiecare tranzacție efectuată folosind pool-ul, profiturile realizate în acest mod pot, uneori, să compenseze pierderea. Dar cu siguranță acest lucru nu este întotdeauna cazul și depinde de gradul de pierdere suferit de modificarea prețului în cadrul perechii de tranzacționare.

Dar ce face ca pierderea nepermanentă să fie impermanentă? Ei bine, dacă un utilizator decide să își păstreze fondurile într-un fond de lichiditate după ce o schimbare a prețului a cauzat o pierdere de fonduri și se întâmplă să revină din cauza unei alte schimbări de preț, pierderea este doar temporară. Pierderea devine permanentă doar atunci când utilizatorul decide să-și retragă fondurile după schimbarea inițială a prețului, la fel cum a făcut Mark în exemplul de mai sus.

Pierderile permanente afectează în prezent o proporție foarte mare de persoane care utilizează fonduri de lichiditate, deși mulți rămân să nu fie conștienți de acest lucru. Acest lucru se datorează faptului că, uneori, valoarea fondurilor unui utilizator într-un pool poate chiar să crească, dar tot nu le aduce un profit la fel de mare în comparație cu cumpărarea și deținerea jetoanelor (cunoscute și sub numele de HODLing). Taxele de piscină pot fi destul de mari, astfel încât acestea pot afecta rapid profiturile unui utilizator din cadrul unui pool.

Evitarea pierderilor permanente

Riscul de pierdere temporară este prezent în majoritatea fondurilor de lichiditate. Cu toate acestea, șansa de a se produce pierderi temporare crește dacă unul sau ambele jetoane dintr-o pereche de tranzacționare sunt volatile în ceea ce privește prețul. Așadar, ar trebui să faceți întotdeauna o mică cercetare în jurul jetoanelor dintr-o pereche de tranzacționare înainte de a intra într-un fond de lichiditate, deoarece este posibil să observați că prețurile acestora sunt extrem de volatile.

De asemenea, merită să fiți la curent cu creatorul de piață automatizat, sau AMM, pe care îl utilizați într-un pool de lichidități. AMM-urile sunt un tip de protocol de schimb descentralizat care stimulează utilizatorii să devină furnizori de lichidități în cadrul unui pool. Registrele de comenzi din cadrul burselor sunt adesea înlocuite cu AMM-uri, dând loc unui proces fără încredere în care perechile de tranzacționare pot fi evaluate cu precizie.

AMM-urile sunt, de asemenea, folosite pentru a se asigura că raportul dintre cele două active dintr-o pereche rămâne cât mai echilibrat posibil în cadrul unui pool în cazul în care apar modificări de preț. Ele acționează ca coloana vertebrală a unor astfel de piscine, dar pot deveni și problematice dacă sunt încurcate.

Unele persoane modifică AMM-urile, dându-le erori care vă pot bloca fondurile într-un pool pe termen nelimitat. Prin urmare, este important să utilizați AMM-uri stabilite și de încredere ori de câte ori doriți să deveniți furnizor de lichidități. Ar trebui să fii deosebit de precaut dacă un grup oferă profituri care par prea bune pentru a fi adevărate, așa cum probabil că există un fel de captură monetară aici care te-ar putea lăsa mai rău decât erai inițial. Pe scurt, cu cât AMM-ul este mai prost proiectat, cu atât ești mai expus la pierderi temporare.

Fiți conștienți de pierderea permanentă atunci când utilizați cripto-ul

Pierderea permanentă a afectat deja deținerile cripto a mii sau chiar milioane de indivizi și va continua să facă acest lucru atâta timp cât fondurile de lichiditate continuă să existe pe piață. Deci, dacă utilizați fonduri de lichiditate sau vă gândiți să faceți acest lucru, asigurați-vă că verificați volatilitatea perechea de tranzacționare aleasă de dvs. înainte de a vă angaja în orice, deoarece acest lucru vă poate salva de la un fond considerabil pierderi.

În ultimul deceniu, au fost furate 12 miliarde de dolari în cripto

Citiți în continuare

Despre autor