În lumea cripto, monedele stabile sunt aproximativ singurul activ care are o traiectorie previzibilă. Dar monedele stabile nu vin doar într-o singură formă. Diferitele monede stabile au propriile lor dinamici, beneficii și dezavantaje, în funcție de categoria în care se încadrează. Deci, să discutăm despre cele patru tipuri principale de stablecoin criptomonede.

1. Monede stabile susținute de Fiat

Moneda fiat nu este susținută de o marfă fizică, cum ar fi un metal prețios (cel puțin nu mai este). Banii fiat sunt emisi de un guvern ca o monedă non-fiat (susținută de mărfuri), deși se bazează în continuare pe un echilibru dintre cerere și ofertă pentru a menține valoarea. Dolarul american, de exemplu, este o monedă fiat (deși înainte era non-fiat când era susținut de aur).

Deci, o monedă stabilă susținută de fiat este legată și susținută de orice activ care nu este susținut de o marfă fizică. Majoritatea monedelor stabile susținute de fiat sunt susținute într-un raport de 1:1. De exemplu, USD Coin (USDC) este o monedă stabilă susținută într-un raport de 1:1 față de dolarul american, ceea ce înseamnă că un USDC este echivalent cu un dolar. Deci, pentru fiecare USDC care intră în circulație, un dolar american este păstrat în rezervă.

instagram viewer

În timp ce criptomonedele susținute de fiat sunt mai stabile decât criptomonedele tipice, ele sunt centralizate. Astfel, raportul 1:1 cu garanția lor poate fi menținut. Aceasta înseamnă că autoritățile centrale controlează USD Coin, care solicită utilizatorilor să-și pună încrederea în străini atunci când investesc în monede stabile susținute de fiat.

2. Monede stabile susținute de cripto

După cum sugerează și numele, monedele stabile susținute de cripto sunt susținute de criptomonede. Acest lucru poate părea puțin oximoronic, deoarece criptomonedele tradiționale sunt atât de volatile încât deseori ar fi imposibil să legați o monedă stabilă la una într-un raport de 1:1. Ei bine, monedele stabile susținute de cripto nu funcționează exact la fel ca monedele stabile susținute de fiat, deoarece nu folosesc un peg 1:1.

În schimb, monedele stabile susținute de cripto sunt adesea supracolateralizate pentru a compensa probabilitatea foarte mare ca garanția utilizată să experimenteze o modificare a prețului. Acesta este adesea cunoscut sub numele de „gaj de securitate”.

Lua Dai (DAI), de exemplu. Această monedă stabilă poate fi împrumutată de la platforma de împrumut MakerDAO atâta timp cât împrumutatul depune o garanție cripto. În prezent, utilizatorii pot folosi Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT), Compound Token (COMP) și USD Coin (USDC). Oricine dorește să împrumute DAI trebuie să depună mai multe garanții decât le ia. Și, dacă garanția lor pierde prea multă valoare în timp ce este depusă, este posibil să fie nevoiți să o lichideze și să returneze DAI-ul împrumutat.

Bitcoin împachetat (WBTC) este un alt exemplu de monedă stabilă susținută de cripto. Deși această monedă există pe blockchain-ul Ethereum, este susținută de Bitcoin. De fapt, proiectul Wrapped Bitcoin deține în prezent peste 280.000 BTC ca rezervă pentru WBTC, Ethereum fiind folosit ca garanție.

3. Monede stabile susținute de mărfuri

Monedele stabile susținute de mărfuri sunt susținute de mărfuri fizice, cum ar fi aurul, argintul sau petrolul. Chiar și imobilele pot fi folosite ca garanție pentru acest tip de stablecoin. Într-un fel, monedele stabile susținute de mărfuri sunt o reprezentare digitală a unui activ valoros din lumea reală. Dar de ce ar avea cineva nevoie de asta?

Monedele stabile susținute de mărfuri sunt deosebit de utile pentru cei cărora le este greu să pună mâna pe materiale prețioase literale, dar totuși doresc să investească în ele. Investiția într-o monedă stabilă susținută de mărfuri, să spunem una care este susținută de aur, oferă unui investitor ceva care deține aceeași valoare ca garanția și poate fi lichidată atunci când se dorește. Și, deoarece valoarea acestor active nu este la fel de volatilă ca cea a monedelor fiat sau criptomonede, investiția în monede stabile susținute de mărfuri poate fi o cale mai sigură.

Aurul este, în general, cea mai populară garanție de utilizat pentru monedele stabile susținute de mărfuri. Luați Paxos Gold (PAXG), de exemplu. Valoarea unui PAXG este legată 1:1 de valoarea unei uncie troy fine dintr-un lingot de aur London Good Delivery. La momentul scrierii, acesta se ridică la aproximativ 1.800 USD, deși prețul fluctuează zilnic.

Tether Gold (XAUt) este un alt exemplu de monedă stabilă susținută cu aur. La fel ca Paxos Gold, un jeton XAUt este legat în proporție de 1:1 la valoarea unei uncie troy fine de aur pe un lingot London Good Delivery, astfel încât valoarea sa se situează în prezent la aproximativ 1.800 USD.

4. Monede stabile algoritmice

Spre deosebire de celelalte tipuri de monede stabile discutate aici, monedele stabile algoritmice nu sunt susținute de alte active. Mai degrabă, ele sunt dictate de algoritmi de computer menționați să mențină valoarea. În timp ce o monedă stabilă algoritmică poate fi legată (adică, prețul său poate fi corelat cu) un alt activ, acestea nu au nicio garanție. Algoritmii utilizați de acest tip de stablecoin controlează în general disponibilitatea monedei, care, la rândul său, poate controla valoarea acesteia.

Poate ai văzut termenul „monedă stabilă algoritmică” în știri pe parcursul lunilor mai și iunie 2022 în timpul prăbușirea celor două criptomonede ale Terra, Luna și TerraUSD. Ultima dintre aceste două monede, TerraUSD, a fost o monedă stabilă algoritmică legată de dolarul american (nu este susținută de) care și-a menținut valoarea prin relația sa cu Luna (LUNA).

Dacă prețul Terra ar depăși un USD ca valoare, o parte din el ar fi ars, dar dacă ar scădea sub dolar, o parte din LUNA ar fi arsă. Cu toate acestea, o serie de evenimente au determinat investitorii să-și abandoneze UST, ceea ce a provocat o creștere uriașă a ofertei. Și, așa cum este adesea cazul în industria cripto, prețul unei monede este probabil să scadă dacă cererea este scăzută și oferta este mare. Acest lucru a provocat și o prăbușire uriașă a prețului LUNA.

Catastrofa UST/LUNA reprezintă o lecție despre motivul pentru care monedele stabile algoritmice sunt riscante. Fără garanții legitime, șansa de destabilizare a prețurilor este considerabil mai mare. Cu toate acestea, monedele stabile algoritmice nu necesită centralizare și nici nu trebuie să fie controlate de o entitate centrală, care vorbește despre structura descentralizată pe care entuziaștii cripto o respectă și încredere.

Monedele stabile au un viitor interesant în industria cripto

Spre deosebire de majoritatea altor criptomonede, stablecoins oferă investitorilor un nivel mult mai ridicat de fiabilitate în ceea ce privește valoarea. În timp ce monedele stabile se pot prăbuși și s-au prăbușit înainte, o astfel de apariție este mult mai puțin probabilă pentru ele decât pentru cripto-urile tradiționale. Așadar, dacă volatilitatea pieței cripto te deranjează, verifică unele dintre marile monede stabile de acolo pentru a vedea dacă ar putea funcționa pentru tine.