Un pool de cripto-lichiditate vă permite să vă blocați jetoanele într-un grup de criptomonede unde acestea sunt utilizate și, la rândul dumneavoastră, obțineți venituri pasive. De asemenea, are multe beneficii pentru rețelele cripto și de finanțare descentralizată (DeFi), deoarece acestea se îndepărtează de modul în care funcționează schimburile de criptomonede centralizate.
În acest articol, vom analiza ce este un pool de lichidități cripto și rolul său în rețelele DeFi.
Ce este un pool de lichidități criptografice?
Un pool de lichiditate este un pool de jetoane cripto securizate printr-un contract inteligent. Aceste jetoane oferă schimburilor descentralizate lichiditatea esențială de care au nevoie. Termenul „lichiditate” se referă la ușurința cu care se poate schimba un cripto token cu altul. O astfel de ușurință este esențială pentru ecosistemul DeFi din cauza numeroaselor activități financiare desfășurate în acesta.
Deși sectorul de tranzacționare descentralizat conține un număr mare de fonduri de lichiditate, doar câteva dintre ele s-au impus ca prima alegere a investitorilor. Acestea includ Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap și SushiSwap.
Cum funcționează un pool de lichidități versus un registru de ordine
Un fond de lichiditate este ca un pot care conține criptomonede închis într-un contract inteligent care permite oamenilor să facă comerț cu ușurință. Importanța pool-urilor de lichiditate este mai bine înțeleasă atunci când le comparăm cu registrele de comenzi tradiționale.
Registrul de comenzi este o listă digitală de ordine de cumpărare și vânzare cripto aranjate pe niveluri de preț și actualizată continuu în timp real. În termeni simpli, cumpărătorii și vânzătorii trimit comenzi pentru numărul de jetoane pe care doresc să le schimbe și la ce preț. Metoda presupune ca altcineva să fie dispus să îndeplinească comanda. În caz contrar, comercianții ar tranzacționa la un preț nefavorabil sau ar aștepta mult timp să vadă pe cineva care își atinge prețul dorit.
Pool-urile de lichiditate asigură că ordinele de cumpărare și vânzare sunt efectuate indiferent de ora din zi și la orice preț pe care doriți să tranzacționați, fără a căuta vreo contraparte directă. Sistemul folosește un Automated Market Maker (AMM) pentru a asigura acest lucru. Nu va trebui să găsiți un vânzător pentru a cumpăra un simbol. Tot ce este nevoie este suficientă lichiditate în pool.
Când are loc un schimb de simboluri, AMM se asigură că prețul se ajustează pe baza algoritmului său. Algoritmul asigură că există întotdeauna lichiditate în pool, indiferent de dimensiunea tranzacției.
Un pool de lichidități este, în mod implicit, un raport de 50:50 de 2 monede. Să spunem 50% bitcoin (BTC) și 50% eter (ETH). Când cumpărați BTC cu ETH, pool-urile vor începe să piardă BTC și să obțină mai mulți ETH. Algoritmul crește prețul bitcoin și scade prețul eterului pentru a menține raportul reglementat. Procesul este o reacție automată autoreglată la nevoile pieței.
Avantajele și dezavantajele cărților de comandă
Sistemul registrului de comenzi are și avantajele sale. Sistemul, care a fost folosit de mulți ani, permite cumpărătorilor și vânzătorilor să ia decizii mai informate. Registrul de comenzi dezvăluie dezechilibre pe piață, pe care comercianții le pot folosi pentru a obține o perspectivă asupra tendințelor pieței pe termen scurt. De exemplu, atunci când există o creștere a numărului de ordine de cumpărare, va exista probabil o creștere a prețului, deoarece un număr crescut de comercianți sunt optimiști.
Carnetele de comenzi pot fi folosite și pentru a identifica zonele pieței care creează suport și rezistență. De exemplu, un suport puternic poate fi găsit într-o zonă cu mai multe ordine de cumpărare, în timp ce puteți găsi suport de rezistență într-o zonă cu mai multe ordine de vânzare.
Carnetul de comenzi prezintă, de asemenea, unele provocări, dintre care una dintre cele mai semnificative este lipsa de transparență. Bursele au fost surprinse angajându-se în manipularea prețurilor, tranzacții privilegiate, tranzacționarea lasă, precum și manipularea ordinelor lor de tranzacționare. Drept urmare, registrul de comenzi oferă comercianților informații false, ceea ce îi determină să facă tranzacții pe care nu ar trebui să le facă.
Pe măsură ce schimburile mai centralizate stochează informațiile și documentele clienților lor, există o posibilitate mai mare ca informațiile clienților să fie expuse în cazul unei încălcări a datelor.
Registrele de comenzi sunt folosite de o mulțime de schimburi centralizate, inclusiv Binance și Coinbase. Registrul de ordine este folosit și pentru tranzacționarea acțiunilor pe piețele de valori tradiționale. Cu toate acestea, carnetele de comenzi nu funcționează bine atunci când piața nu este foarte lichidă. Acest lucru se datorează faptului că găsirea unei potriviri nu va fi ușoară și este posibil să trebuiască să așteptați mult timp pentru a vă executa tranzacțiile.
3 Avantaje ale pool-urilor de lichiditate față de registrele de comenzi
Mai jos sunt trei beneficii pe care le au fondurile de lichiditate față de sistemele tradiționale de creare a pieței.
1. Există lichiditate la toate nivelurile de preț
Nu trebuie să vă conectați la alți comercianți pentru a tranzacționa, deoarece există întotdeauna lichiditate atâta timp cât activele clienților rămân în pool.
Nu va trebui să vă faceți griji cu privire la găsirea unui partener care ar dori să tranzacționeze la același preț ca și dvs. În schimb, algoritmul ajustează valoarea cripto-ului în funcție de cursul de schimb al platformei.
2. Echilibru de preț mai bun
Cu fondurile de lichiditate, niciun vânzător nu poate cere prețuri mari de piață. La fel, cumpărătorii nu pot devaloriza prețul pieței sub prețul mediu. Drept urmare, tranzacțiile sunt mai fluide, iar piața este mai echilibrată.
De îndată ce un furnizor de lichidități depune bani în pool, contractele inteligente preiau controlul complet asupra stabilirii prețului.
3. Oricine poate oferi și beneficia de el
Furnizarea de lichiditate nu se limitează la formatorii de piață și oricine poate oferi lichiditate. Taxele de listare, cerințele KYC și alte bariere asociate schimburilor centralizate nu sunt necesare pentru pool-urile de lichidități. Pentru a oferi lichiditate pool-ului, va trebui doar să faceți un depozit care este egal ca valoare cu activele.
Furnizorii de lichidități sunt de obicei recompensați cu comisioane, care pot fi o formă de venit pasiv.
3 Riscurile fondurilor de lichiditate
Există, de asemenea, unele dezavantaje ale fondurilor de lichiditate. Trei dintre aceste probleme sunt explicate mai jos.
1. Pierdere permanentă
Valoarea unui token cripto se poate modifica în comparație cu altul din cauza activităților de cerere și ofertă, ceea ce duce la o pierdere temporară a valorii. Această problemă apare atunci când raportul dintre două active care sunt deținute ajunge să fie inegal din cauza creșterii bruște a prețului unuia dintre active.
O pierdere temporară îi face pe furnizorii de lichidități să piardă din profitul din unul dintre activele pe care le dețin. Poate deveni permanent dacă un furnizor de lichidități își scoate fondurile din pool înainte ca prețul să se recupereze.
2. Vulnerabilități ale contractelor inteligente
Contractele inteligente gestionează activele adăugate unui pool; nu există o autoritate centrală sau un custode pentru aceste active. Prin urmare, puteți pierde definitiv monedele dacă se descoperă o vulnerabilitate.
Efectuarea auditurilor de contracte inteligente este o modalitate bună de a vă asigura că contractele inteligente sunt protejate de încălcări de securitate. Cu toate acestea, procesul necesită o privire atentă a codului sursă pentru a căuta potențiale defecte.
3. Deturnarea de piscine a dezvoltatorilor
Există o oportunitate de fraudă într-un fond de lichidități extrem de centralizat. De exemplu, unul dintre dezvoltatorii din pool poate deturna resursele pool-ului. În consecință, trebuie să vă selectați cu atenție fondul de lichiditate și să efectuați o diligență adecvată înainte de a vă depune cripto.
Atenție la proiectele în care dezvoltatorii pot schimba regulile piscinei. De exemplu, dezvoltatorii pot avea uneori o cheie privată sau o altă modalitate de a obține acces special la codul de contract inteligent. Fără un audit inteligent al contractului, ar putea folosi acest lucru pentru a face ceva rău, cum ar fi să preia controlul asupra fondurilor comune.
Fondurile de lichiditate sunt esențiale pentru operațiunile tehnologiei DeFi
Un fond de lichiditate este o componentă importantă a DeFi. Chiar dacă are dezavantajele sale, ajută la desfășurarea multor activități DeFi, cum ar fi tranzacționarea, agricultura cu randament cripto, împrumuturi, tranzacții prin arbitraj și partajarea profitului. În plus, puteți obține și venit pasiv fiind un furnizor de lichidități.
Cu fondurile de lichiditate, puteți tranzacționa fără teama de manipularea prețurilor de către creatorii de piață, crescând încrederea pe care o au comercianții și furnizorii de lichidități în criptomonede și DeFi în general.
