Există o luptă de lungă durată pentru a crea un fond tranzacționat la bursă la vedere (ETF) Bitcoin. Cu toate acestea, doar ETF-urile futures Bitcoin au fost aprobate până acum, ceea ce lasă investitorilor Bitcoin mai multe de așteptat.
Dar de ce investitorii sunt nemulțumiți de un ETF futures Bitcoin și încă tânjesc după un ETF spot? Și, mai important, cum diferă un ETF futures Bitcoin de un ETF spot Bitcoin?
Ce este un ETF Bitcoin Futures?
Un ETF futures Bitcoin emite titluri tranzacționate public care oferă expunere la mișcările prețurilor contractelor futures Bitcoin.
Contractele futures Bitcoin sunt acorduri între comercianți pentru a cumpăra sau vinde Bitcoin la un preț convenit la o dată convenită, indiferent de ceea ce se întâmplă cu prețul la sau înainte de acea dată.
ETF reprezintă valoarea Bitcoin pe care o puteți cumpăra sau vinde pe baza termenilor contractului. În general, în tranzacționare futures cripto, comercianții cu contracte futures nu dețin activul suport pe care îl cumpără sau îl vând.
Pur și simplu intră într-un contract de cumpărare sau vânzare la o anumită dată în viitor.
Odată atinsă data contractului, acesta trebuie stabilit pe baza termenilor, iar comercianții trec la următorul contract.
Contractele futures Bitcoin sunt pe deplin reglementate de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) și, la fel ca orice alt contract reglementat, trebuie să tranzacționeze pe bursele reglementate de CFTC.
ETF-urile în sine sunt reglementate de Securities and Exchange Commission (SEC), iar acțiunile pe care le emit sunt reglementate de SEC. Cu toate acestea, Bitcoin nu este reglementat de SEC și unii investitori nu sunt confortabili să investească direct în el din cauza volatilității sale ridicate.
ETF-urile futures Bitcoin oferă acestor investitori acces la tranzacționare cu contracte Bitcoin fără a deține efectiv Bitcoin.
Contractul este între două părți pentru a schimba o unitate de contract, care este în prezent echivalent cu cinci Bitcoin. Activele suport din ETF-urile Bitcoin sunt legate de contracte futures Bitcoin tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange (CME).
Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) a fost primul ETF futures Bitcoin aprobat de SEC și de atunci a fost listat și tranzacționat în prezent la Bursa de Valori din New York. Multe altele au fost aprobate de la prima aprobare din 2021.
Ce este un ETF Bitcoin Spot?
În ciuda numeroaselor ETF-uri futures Bitcoin aprobate, spațiul cripto încă așteaptă cu nerăbdare când SEC va aproba un ETF spot. Deci, ce este un ETF Bitcoin spot?
ETF-urile Spot Bitcoin oferă investitorilor acces direct la Bitcoin, vânzându-le acțiuni care urmăresc prețul real al activului. Apoi, ei pot cumpăra ETF-uri pe o bursă standard de valori mobiliare la prețul real al Bitcoin.
Accesul direct la Bitcoin este motivul pentru care SEC este precaută cu privire la un ETF Bitcoin spot care expune investitorii la criptomoneda și numeroasele sale capcane.
Prin urmare, autoritatea de reglementare este hotărâtă să se asigure că piața cripto este reglementată, astfel încât să nu existe fraude și escrocherii care să rănească investitorii.
Aceasta înseamnă că pentru a obține aprobarea pentru un ETF Bitcoin spot, schimburile cripto trebuie să furnizeze date transparente ale clienților lor, astfel încât orice încălcare să poată fi urmărită cu ușurință. Schimburi ca Coinbase raportează deja la IRS, totuși.
Cu toate acestea, susținătorii criptomonedelor cred că acest lucru încalcă ideea din spatele criptomonedelor în general și Bitcoin în special, ceea ce face dificilă ajungerea la un acord cu SEC.
Acesta nu este cazul ETF-urilor futures Bitcoin, ceea ce explică de ce există multe, în timp ce nu există nici măcar un ETF spot.
Cum diferă Bitcoin Futures și ETF-urile spot?
Diferența majoră dintre un ETF Bitcoin futures și un ETF Bitcoin spot este deținerea. Într-un ETF futures, comercianții nu dețin niciun bitcoin. În schimb, trebuie doar să încheie un acord cu privire la prețul bitcoin la o anumită dată în viitor.
În timp ce un ETF Bitcoin Spot cere investitorilor să cumpere de fapt Bitcoin, pe care îl pot vinde ulterior după cum doresc.
În al doilea rând, un ETF Bitcoin spot permite investitorilor să cumpere acțiuni pe baza prețului real al Bitcoin la momentul tranzacției, în timp ce un futures Bitcoin ETF va tranzacționa pe baza prețului contractelor futures Bitcoin (adică prețul când contractul expiră și devine datorată).
Bitcoin Futures ETF vs. Bitcoin Spot ETF: care este mai bun?
Deoarece ETF-urile spot conferă drept de proprietate, investitorii îl pot prefera ETF-urilor futures Bitcoin. Cu toate acestea, atât ETF-urile futures, cât și spotul Bitcoin oferă investitorilor o anumită formă de acces la Bitcoin.
Investitorii pot investi în ETF-uri Bitcoin spot și pot urmări investițiile lor pe baza prețului real de piață al Bitcoin. Acest lucru face o opțiune mai ușor de urmărit decât ETF-urile futures Bitcoin, care sunt evaluate în funcție de modul în care sunt tranzacționate contractele futures.
Prețul contractelor poate fi semnificativ diferit de prețul real al Bitcoin, ceea ce îl face să nu fie ideal pentru investitorul obișnuit fără cunoștințe de cripto.
Pe partea pozitivă, un ETF futures Bitcoin simplifică procesul de cumpărare a ETF-ului și permite investitorilor să parieze dacă prețul Bitcoin va crește sau scade.
Cu toate acestea, succesul unui investitor futures Bitcoin depinde de capacitatea ETF-ului de a urmări cu exactitate prețul Bitcoin, ceea ce nu este întotdeauna cazul.
Pentru ETF-urile Bitcoin spot, investitorii cumpără Bitcoin pe baza prețului curent. Prin urmare, aproape că există erori de urmărire a prețurilor, deoarece prețul activului este același cu cel de pe piață.
Un alt avantaj al ETF-urilor futures Bitcoin este că, deoarece prețul este convenit în avans, nu există îngrijorări cu privire la volatilitate. Orice s-ar întâmpla cu prețul bitcoin nu afectează acordul, astfel încât acest lucru elimină teama de volatilitate.
Pentru ETF-urile Bitcoin spot, preocuparea pentru volatilitate rămâne deoarece investiția se bazează pe prețul direct al Bitcoin, care este supus volatilității.
În cele din urmă, este la latitudinea investitorului să aleagă. Cu toate acestea, susținătorii cripto-ului cred că un ETF Bitcoin spot este ceea ce are nevoie industria pentru a aduce mai mulți investitori instituționali, ceea ce este esențial pentru creșterea sa atât de necesară.
Care preferați?
Acum că știți totul despre futures și identificați ETF-urile Bitcoin, care considerați o alegere mai bună pentru a investi în Bitcoin? Doriți să speculați cu privire la prețul bitcoin sau preferați să dețineți o parte din el cu un ETF spot?
Informațiile de pe acest site web nu constituie consiliere financiară, consiliere de investiții sau consiliere comercială și nu trebuie considerate ca atare. MakeUseOf nu oferă consiliere cu privire la nicio chestiune de tranzacționare sau investiție și nu sfătuiește ca vreo anumită criptomonedă să fie cumpărată sau vândută. Efectuați întotdeauna propria diligență și consultați un consilier financiar autorizat pentru consiliere în materie de investiții.
